AI 메모리 랠리 식나? 키옥시아 50% 폭락, 대만 메모리 대표주도 최대 40% 급락... 주목해야 할 3가지 핵심 변수 (대만경제일보))“

>>AI 메모리 랠리 식나? 키옥시아 50% 폭락, 대만 메모리 대표주도 최대 40% 급락... 주목해야 할 3가지 핵심 변수 (대만경제일보))“ •AI 메모리 랠리가 급격히 식으면서 대만 메모리주가 17일 대규모 매도세 직면. 난야테크, 윈본드, 마크론닉스, 파이슨, PSMC 등 주요 종목이 일제히 하락했으며, 난야테크는 한때 하한가를 기록하며 400대만달러 지지선을 시험 •고점 대비 조정폭을 보면 메모리 대표주 5개 종목 모두 20% 이상 하락했고, 파이슨과 마크론닉스는 약 40% 가까이 급락. 시장 자금이 AI 메모리 테마주에 대한 익스포저를 빠르게 줄이고 있음 •다만 난야테크는 DDR4 공급 축소와 DRAM 가격 상승이라는 펀더멘털의 지지를 받아 고점 대비 약 21.6% 하락에 그쳐 상대적으로 견조한 모습 •최근 조정은 글로벌 반도체주 약세와 맞물려 발생. 시장은 AI 투자에 대한 수익성을 다시 평가하기 시작, 엔비디아·마이크론·SK하이닉스 등 주요 반도체주도 큰 변동성 . 일본 키옥시아 역시 장중 16% 넘게 급락하며 6월 고점 대비 50% 이상 하락해 AI 메모리 열풍 과열 우려 확상 •시장에서는 이번 하락이 1 글로벌 반도체주 조정, 2 고점 차익실현, 3 AI 테마 밸류에이션 재평가를 반영한 것으로 보고 있으며, 메모리 업황의 펀더멘털이 전면적으로 악화됐다는 의미는 아니라고 평가 •향후 시장은 다음 3가지 핵심 변수를 주시하고 있음. 이는 1)3분기 DRAM·NAND 계약가격 추이, 2)글로벌 업체들의 HBM 증설 및 양산 진행 상황, CSP의 AI CAPEX 증가세 지속 여부 •만약 DRAM 수급이 계속 타이트하고 메모리 가격 상승세가 유지된다면 이번 조정은 급등 이후의 밸류에이션 조정에 그칠 가능성. 반면 AI 투자 열기가 식고 메모리 가격 상승세가 둔화될 경우 메모리 업종에 대한 시장의 밸류에이션도 추가 하향될 가능성 •현재 메모리주는 ‘무조건 추격매수’ 국면에서 ‘펀더멘털과 밸류에이션을 다시 점검하는’ 국면 진입, 향후 반등 여부는 AI가 만들어낼 새로운 수요 사이클이 이를 뒷받침할 수 있는지에 달려 있다고 분석 >https://money.udn.com/money/story/5607/9634003?from=ednappsharing