KT(030200) - 불확실성 Delete

■ 4Q25 Preview: 일회성 비용 선반영 ■ 26년 역기저에도 견조한 실적 전망 ■ 투자의견 BUY, TP 6.5만원 유지 연결 영업수익 6.8조원(+3.1% YoY), 영업이익 1,943억원(흑전 YoY)으로 컨센 하회 전망. 해킹사고 보상안 비용 선반영 기인, 영업외 과징금 관련 충당금 반영 추정. 일회성 제외시 영업이익은 4,210억원, 본업의 안정적 성장 지속. 26년 역기저에도 부동산 개발사업, 운영매출 반영으로 실적 하방 지지. AX 사업은 글로벌 빅테크와 협업 성과 구체화되며 중장기 성장 동력으로 부상 전망. 불확실성 순차적으로 제거되는 중, 해킹 관련 비용 선반영, 신임 대표이사 후보 확정. 마지막 변수인 배당 가시성 확보되고 차지 주주환원 정책 발표되는 2월 기점으로 주가의 본격적인 우상향 전망 KT Preview 리포트 url: https://tinyurl.com/4xdaspv7 유안타 통신/지주 이승웅 https://t.me/telco_lee