Analyst 윤혁진 (hjyoon2019@sks.co.kr/3773-9025)

기아 CID 2026: 자율주행·SDV 기반 미래 생태계 구축 및 초과성장 전략 공개 2030 글로벌 판매 및 중장기 재무 목표 - 글로벌 판매량 30년 413만대(시장점유율 4.5%) 달성 목표 - 파워트레인별 목표: ICE 198만대, xHEV 115만대, EV 100만대로 전동화 수요 변동성에 대응하는 맞춤형 포트폴리오 구축 계획 - 중장기 재무 목표: 28년 매출액 150조원 및 영업이익률 9%, 30년 매출액 170조원, 영업이익 17조원(OPM 10%) 달성 제시 - 향후 5개년 총 투자비는 49조원으로 기존 대비 7조원 상향되었으며, 이 중 전동화, 자율주행, 로보틱스 등 미래사업 투자가 21조원으로 크게 확대됨 2026년 사업계획 (가이던스) - 글로벌 도매 판매량은 전년 대비 약 7% 성장한 335만대(M/S 3.8%) 전망 - 친환경차(xEV) 판매는 전년 대비 45% 이상 고성장한 112만대 목표 (HEV +50%, EV +60% 성장 예상) - 재무 가이던스: 매출액 122조 3천억원(+7.2%), 영업이익 10조 2천억원(+12.4%), 영업이익률 8.3%(+0.3%p)로 견조한 수익성 성장 계획 수립 파워트레인별 전동화 전략 (xHEV 및 EV) - xHEV 전략: EV 캐즘(수요 둔화) 구간의 핵심 가교 역할로, 2030년까지 총 10개의 xHEV 신차 라인업을 투입할 계획. 차세대 HEV 시스템인 'TMED-II'를 탑재하여 상품성을 대폭 개선 - EV 전략: 대중화 수요를 이끌 핵심 볼륨 모델(EV2, EV3, EV4, EV5 등) 확대를 통해 2030년까지 승용 2종, SUV 9종, PBV 3종 등 총 14개의 EV 풀라인업 전개 예정. 또한 차세대 EV 플랫폼과 5세대 배터리를 도입하여 원가 구조와 상품성을 혁신 주요 권역별 맞춤 초과성장 전략 - 미국: HEV/SUV 판매 강화 (HEV 모델 25년 4차종에서 30년까지 8차종으로 확대) 2030년 102만대 판매 목표. xHEV 비중을 47%로 끌어올리며, 2029년 EREV 신규 투입 및 2030년 미국 전용 HEV 픽업트럭 출시 예정. 불확실성 대응을 위해 현지 생산 비중을 2030년 67%까지 확대 - 유럽: EV판매 강화 2030년 75만대 판매 목표. 이 중 EV 판매 비중을 66%(50만대)로 설정하여 시장 리더십 강화. 내년 말 자사 최초의 B해치 SDV 모델을 출시할 계획 - 신흥시장: 인도 등 신흥시장 판매 강화 2030년 148만대 판매(M/S 6.6%) 목표. 특히 핵심 국가인 인도에서 41만대를 목표로 하며, 시로스 EV, 카렌스 EV 등을 포함해 2029년까지 총 8개의 친환경차 모델 집중 투입 예정 미래 기술 (SDV, PBV, 자율주행) 혁신 및 주주환원 - SDV 및 자율주행: 엔비디아(NVIDIA)와 파트너십을 통한 'Data Union' 구축 및 Data Flywheel 구조 확립 전략 제시. 28년 자사 최초의 SDV 모델(Gleo AI 적용) 출시 및 29년 초 도심 주행 가능 Lv2++ 자율주행 상용화 목표, 30년말 Lv4 양산 적용 - 로보틱스: 28년까지 단순 반복 작업에 아틀라스를 배치하고, 30년까지 복잡한 조립 공정으로 확대 적용할 예정(28년 HMGMA 배치, 29년 기아 공장에 배치). 구글 딥마인드(Google DeepMind)의 제미나이(Gemini) 로보틱스 AI 모델을 아틀라스에 통합하여 자율 판단 능력을 강화 - PBV: eLCV 시장에서 연간 23만대 판매 목표. PV5(올해 연 5.4만대 판매 목표)를 필두로 2027년 PV7, 2029년 PV9을 순차 출시. 유연생산이 가능한 화성 EVO Plant와 전용 컨버전 생태계를 통해 고품질의 맞춤형 B2B 토탈 솔루션 제공 - 주주환원: 2026년부터 2028년까지 3년간 총주주환원율(TSR) 35% 이상을 유지할 계획이며, 배당금 확대와 지속적인 자사주 매입/소각을 통해 주주가치 제고 약속 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. ▶️보고서 원문: https://buly.kr/CWvycGB ▶️SK증권 리서치 텔레그램 채널 https://t.me/sksresearch