[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED 이익 추정치는 확산, 가격 반응은 집중

[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED_이익 추정치는 확산, 가격 반응은 집중 [Summary] - 국내와 미국 모두 AI CAPEX 관련 업종이 시장 모멘텀을 주도. 반도체뿐 아니라 전력·유틸리티·자본재 등 인프라 성격의 업종으로 주도주 범위가 확장되고 있음 - 국내 증시는 코스피 이익모멘텀이 +3.56%로 높게 유지되는 가운데, 반도체 외에도 에너지, 상사/자본재, IT가전 등에서 이익 추정치 상향이 관찰됨. 이익 개선이 특정 업종에만 국한되지 않는다는 점은 긍정적 - 다만 국내 주간 상승 종목 비율은 36% 수준에 그쳐, 업종 전반의 broad rally보다는 업종 내 선별 장세 성격이 강함. 모멘텀 업종을 사는 것보다 업종 내 종목 소팅의 중요도가 높아진 국면 - 미국은 상승 종목 비율이 53.5%로 국내보다 breadth가 넓지만, 강세 업종의 색깔은 국내와 유사. 반도체, 전력 관련 유틸리티, 자본재가 중심이며 대형·가치 스타일의 상대 강세가 공통적으로 관찰됨 - 한국이 5월 1일 휴장하는 동안 이란의 대미 협상 제안으로 유가가 하락하고, 주요 빅테크의 실적 및 AI 투자 의지 재확인으로 AI CAPEX 사이클이 재차 강화. 다음 주 초반에도 AI CAPEX 관련 업종의 상대 강세 가능성이 높음 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/6XoLyEK * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch