[SK증권 반도체 한동희]

2025.01.27 주요 뉴스 NVIDIA, 코어위브(CoreWeave) 추가 투자 엔비디아가 CoreWeave 지분을 추가로 확보하며 차세대 데이터센터용 Vera CPU를 우선 공급하고, 2030년 5GW 이상 AI 컴퓨팅 인프라 확장 지원 https://buly.kr/EI57vjw HBM4 가격 협상가 600달러로 상향, SK하이닉스 재설계로 공급 정상화 HBM4 수요 급증으로 협상 가격이 기존 시장 예상이던 500달러 중반을 넘어 600달러 수준까지 상향되는 가운데, SK하이닉스가 NVIDIA의 일부 칩 불합격 문제를 다이 간격 조정 등 제한적 재설계를 통해 해결한 상황 https://buly.kr/6ByGoTI 삼성전자, 메모리 가격 인상 본격화 엔터프라이즈 메모리 생산 우선 전략과 재고 축소 속에서 소비자용 DRAM·SSD 가격이 단기간에 두 배 이상 급등하고, NAND 가격도 1분기 50% 이상 인상 가능성 제기 https://buly.kr/EI57jAg 현대차 자율주행 전략, 아트리아AI 대신 NVIDIA 알파마요 검토 자율주행 시스템 아트리아AI 개발을 사실상 중단하고, 박민우 신임 사장 선임을 계기로 엔비디아의 VLA 기반 자율주행 모델 ‘알파마요’를 파운데이션 모델을 채택하는 방향 검토 https://buly.kr/6XnmXc3 NVIDIA 표준화 전략에 따른 서버 OEM 마진 압박 심화 NVIDIA가 서버 가격 인상과 MGX 기반 설계 표준화를 강화로 서버 OEM의 매출총이익률이 하락 압력. 차세대 베라 루빈 아키텍처 도입으로 가격 협상력이 약화되며 OEM들이 ASIC 서버로 수익성 만회를 모색하는 공급망 재편 부각 https://buly.kr/9iHQDyN NVIDIA, Arm 기반 PC용 SoC 출시 준비 – Lenovo·Dell 초기 채택 엔비디아가 N1·N1X Arm 기반 SoC를 통해 Windows 노트북 시장에 진입하며 Lenovo·Dell 등 주요 OEM이 초기 채택 https://buly.kr/GZyyTih SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam