삼성전기

- 가격인상 싸이클 초입: MLCC, FCBGA, BGA [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - IT 부품산업 대체불가 중심 종목 - 가격인상싸이클 : 높아진 실적 추정치와 멀티플 부담에도 상향흐름 지속 전망 - 차별화 요소 : 커스터마이즈드 임베디드 기판 & 실리콘캐패시터 ▶️ 1분기 실적 리뷰: 컨센서스 대폭 상회 - OP, QoQ 1,125억원 개선 ▶️ 2026~27년: 실적 상향 여력 1 MLCC 가격 인상 본격화 2 FCBGA 단가인상 흐름 지속 3 BGA 정상화가 실적 개선의 추가 기회 ▶️ 목표주가 1,100,000원으로 상향 1 MLCC·FCBGA·BGA, 가격 인상 싸이클 2 임베디드 MLCC기판 & 실리콘캐패시터 3 삼성전자그룹 계열사들과의 협력관계 ▶️ URL : https://buly.kr/2JqAQ3b