[SK증권 반도체 한동희]

2026.05.11 주요 뉴스 애플·인텔, 칩 위탁생산 예비 계약 체결... 트럼프 행정부 주도로 성사 상무장관이 팀 쿡과 수차례 회동하며 인텔 파운드리를 설득했으며, 테슬라·엔비디아에 이어 애플까지 인텔 파운드리 고객으로 합류해 립부 탄 CEO의 턴어라운드 전략이 가시적 성과를 거두고 있음 https://buly.kr/58UKeGW HDD 공급 부족이 eSSD 수요 폭발 촉발, 낸드 가격 16개월 연속 상승 씨게이트·웨스턴디지털 1분기 매출 44~45% 급증·이익률 50% 근접, 샌디스크 3분기 매출이 전분기 대비 97%·데이터센터 부문 233% 폭증했으며 낸드 MLC 고정가가 전월 대비 36% 상승함 https://buly.kr/E7AyfPe DDR5 구조적 품귀 지속 전망, 장기 공급 계약이 업계 표준으로 정착 AI 추론 전환으로 DDR5 수요가 폭증하는 반면 삼성·SK·마이크론의 생산 능력이 한계에 달해 요청 대비 20~33% 물량만 배정되는 상황이며, 차량용 반도체는 AI 우선 생산으로 공급 우선순위에서 밀리는 구조임 https://buly.kr/D3gQmwb 마이크론·샌디스크 주가 이번 주 35%·28% 급등, P/E 8~9배로 저평가 상태 AI 서버 수요 급증과 고객사의 SK하이닉스 증설 비용 직접 지원 소식이 촉매로 작용했으며, 필라델피아 반도체 지수 평균 P/E 25.9배 대비 현저히 낮은 밸류에이션이 랠리 지속 근거로 제시됨 https://buly.kr/GkuLO5r 마이크론, 대만 퉁뤄 신공장 가동 맞춰 대규모 현지 채용 추진 3월 가동 개시한 먀오리 퉁뤄 공장의 생산 능력 강화를 위해 제조·공정·설비·품질·EHS 전 직군 채용에 나서며, 대만을 글로벌 AI 메모리 공급망의 핵심 거점으로 육성하는 전략을 구체화함 https://buly.kr/5fEbagi 엔비디아, 올해만 400억 달러 AI 기업 투자... 오픈AI에 300억 달러 포함 연간 잉여 현금흐름 970억 달러를 기반으로 AI 모델·인프라·광학 기업에 전방위 투자하며 AI 생태계 5단 케이크 전략을 실행 중이나, 일각에서는 고객사 대상 순환 투자에 대한 우려도 제기됨 https://buly.kr/D3gQmw1 ByteDance, 2026년 CAPEX 최소 25% 증액해 300억 달러 이상 집행 메모리 가격 급등과 AI 투자 의지 강화가 복합적으로 작용했으며, 지정학 리스크 완화를 위해 중국산 AI 칩 예산 비중을 확대하는 중국 빅테크 공통 기조를 반영함 https://buly.kr/E7Ayfpk 콴타·미탁, 4월 AI 서버 수요에 역대 최고 실적... 1~4월 누적도 사상 최대 콴타 4월 매출이 전년 대비 120.7% 급증했으며 2분기 GB200·GB300 출하가 6,000대 이상으로 확대될 전망이고, 미탁은 CSP 안정 수요와 차량용 전자장치가 동반 성장하며 누적 매출 최고치를 경신함 https://buly.kr/BeMMwQp SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam