삼성전기

- 5년 전보다 더 강한 기판 빅싸이클 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 목표주가 150만원으로 상향 - 기판 빅싸이클 초입 : P x Q 성장 시작 - 쇼티지 발생 시, 가격 인상 본격화 - AI고객 대규모 투자지원 + CPU고객 기판확보 조급 ▶️ 과거보다 더 강한 기판 쇼티지 - 5년전 CPU 주도 vs 현재 AI 빅테크 - 레퍼런스 HL 기판 면적: 26년 +50%, 27년 +50% - 현재 공급단가 인상 초입: ASP 상승률 아직 미미함 지난 싸이클에는 50~150% 상승 ▶️ 일곱 가지 AI 성장동력 - 글로벌 부품 최고 멀티플 합당 1 H-L FCBGA 2 MLCC 3 맞춤형 수동소자 임베디드 기판 4 실리콘캐패시터 5 유리기판 6 북미고객사 카메라 7 자율주행/로봇 이미지센서모듈 ▶️ 목표주가 150만원으로 상향 1 빅테크 투자 초기국면 지원 구체화 2 북미 CPU 업체의 기판 확보 조급함 3 "실리콘 캐패시터를 유리기판에 임베딩(탑재) 가능한 글로벌 유일의 부품사" - IT하드웨어 섹터 최선호주 유지 ▶️ URL : https://buly.kr/1wNHiv