[SK증권 반도체 한동희]

TrendForce, 2026년 6월 NAND Flash 고정가 업데이트 ▶️ 6월 가격 동향 핵심 요약 - SLC: 5월 대비 상승폭 오히려 확대, 전 제품 ASP 28~31% 추가 상승 (역대 최대 수준) - MLC: 5월 평균 +10% 수준에서 8.72~11.48%로 유사하게 유지, 일부 다운스트림 발주 신중론 등장 - SLC/MLC 전체 계약가 사상 최고치 행진 지속 - 저용량(1·2·4Gb) IoT·스마트미터·통신 인프라 모듈향 재고 확충 수요 신규 유입 → 레거시 공정 공급 정체와 맞물려 수급 격차 급격 악화 - MLC는 산업용·차량용 인증 모듈 수요가 견조하나, 비용 압박으로 일부 발주 신중 모드 진입 ▶️ SLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준) 1Gb: $2.10 → $2.73 (+29.64%) 2Gb: $2.35 → $3.03 (+28.59%) 4Gb: $4.03 → $5.25 (+30.15%) 8Gb: $8.11 → $10.57 (+30.37%) 16Gb: $15.70 → $20.43 (+30.10%) 32Gb: $27.70 → $36.08 (+30.23%) ▶️ MLC 세부 가격 (May → Jun, ASP 기준) 32Gb: $15.49 → $17.08 (+10.21%) 64Gb: $19.17 → $21.37 (+11.48%) — 차량 모듈 가격 추종 효과 지속 128Gb: $26.51 → $28.82 (+8.72%) ▶️ 가격 상승 구조적 배경 - AI 엣지컴퓨팅·신세대 ADAS·고급 통신장비향 SLC 수요 견조, 각국 통신 인프라·데이터센터 신규 가동 본격화 - 공급사들이 고적층 3D 제품으로 무게중심 이동 + 레거시 공정 웨이퍼 투입 극도로 제한 → 저용량대(1/2/4Gb) 신규 출하 거의 정체, 공급-수요 격차 급속 악화 - MLC 상승폭 둔화 배경: 일부 다운스트림이 비용 부담으로 발주 신중 모드, 단 산업·차량 인증 모듈향 수요는 견조하게 지속 ▶️ 3Q26 전망 - SLC: 성수기 진입과 공급 제약 극심화로 QoQ +60~70%의 폭발적 추가 상승 가능성, 단기 해소 기대 어려움 - MLC: 다운스트림 비용 한계(cost ceiling) 도달로 상승 모멘텀 다소 둔화, 고가 정체(consolidation) 국면 예상 - 공급사 선단 공정 우선 배분 기조 2H26 내내 유지 → 레거시 공정 기반 SLC 부족 구조 장기화 전망 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam