[SK증권 반도체 한동희]

TrendForce, 2026년 6월 Specialty DRAM 가격 업데이트 ▶️ 6월 가격 동향 핵심 요약 - Consumer DRAM 고정가 상승 지속, 공급 부족 완화 조짐 전혀 없음 - 서버向 재고 확보 수요가 가격 상승 모멘텀의 핵심 동력 — 소비자 OEM은 중고 부품 활용까지 동원해 비용 흡수 시도 - 시장은 당분간 공급자 우위 구도 명확히 유지 - DDR2 세그먼트 상승폭 큰 폭 확대 — 다운그레이드 수요 증가 + 공급 감소 동시 작용 ▶️ 6월 Specialty DRAM 가격 (May → Jun, ASP 기준) - DDR4 16Gb: $55.0 → $55.0 (0%) - DDR4 8Gb: $22.0 → $24.0 (+9.09%) - DDR4 4Gb: $12.0 → $13.0 (+8.33%) - DDR3 4Gb: $11.0 → $12.50 (+13.64%) - DDR3 2Gb: $6.0 → $6.50 (+8.33%) - DDR3 1Gb: $3.50 → $5.30 (+51.43%) ← 저용량 칩 공급갭 확대로 MoM +30% 이상 급등 - DDR2 1Gb: $3.00 → $5.00 (+66.67%) ← DDR2 세그먼트 최대 상승폭 - DDR2 512Mb: $2.50 → $3.70 (+48.00%) ▶️ 공급 구조 변화 - 주요 3사, HBM·서버 DRAM向 캐파 재배치 지속 → 레거시 공정 공급 지속 축소 - 가격 급등에 따른 바이어 다운그레이드 연쇄: DDR4 → DDR3 → DDR2 순으로 수요 전이, 공급 부족이 레거시 공정 전반으로 하방 전이 - 대만 공급사 전략 양극화 · Winbond: DDR2 생산 단계적 축소, DDR3·DDR4·LPDDR4 등 고마진 제품으로 캐파 전환 · ESMT: DDR2 웨이퍼 투입 확대에 집중, 즉각적 공급갭 해소 및 수익 극대화 추구 - 양사의 상반된 전략이 DDR2 가격 상승 지속의 핵심 배경 ▶️ 전망 - 산업 전반의 캐파 재편이 Consumer DRAM 공급 부족의 근본 원인 — 메이저 공급사 선단 공정 전환 + 대만 공급사 캐파 상한 동시 제약 - 서버向 재고 확보 수요 견조 지속 → DRAM 고정가 추가 상승 압력 유지 - 구조적 수급 불균형, 단기간 내 반전 가능성 낮음 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam