[미래에셋증권 - 사상 최대 실적]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 미래에셋증권 2분기 실적 및 투자의견 요약드립니다. 1. 2Q26P 지배주주순이익 1.9조원(+90.3% QoQ, +370.1% YoY), 어닝 서프라이즈 vs. 당사 추정치 1.73조원 vs. 컨센서스 1.5조원 2. 실적 주요 내용 요약 - 스페이스X 등 주요자산 평가손익 약 1.64조원 반영 - 평가손익 제외 시 경상 지배순이익 6,394억원(+59%, 이하 YoY) - BK수수료 +141%(국내주식 4,453억원, 해외주식 1,803억원), WM수수료 +65% - 국내 약정 M/S 12.4%(-1.3%p), 평균수수료율 2.7bp(-0.2bp) - 총고객자산 693조원(+53%), 연금자산 81조원(+71%) - IB수수료 대형 딜 부재로 -24%, 운용·기타금융손익 7,255억원(+86%) 3. 결론 및 투자의견 - 순이익의 상당분이 투자자산 평가손익에서 발생, 경상 이익력과 일회성 요인 구분 필요 - 당분간 스페이스X 주가 변동에 연동되는 손익 진폭 불가피, FVOCI 재분류·헷지로 민감도 축소 예정 - 투자의견 'Trading BUY' → '매수' 상향, 목표주가 50,000원으로 하향. 현재주가 대비 상승여력 37.0% *원문 링크: https://alie.kr/Aln88F1 자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 좋은 하루 보내세요! 위 내용은 2026년 8월 13일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.