[교보증권 건설/원전 이상호]

[건설] 선택과 집중 - 건설사들의 주택과 플랜트 선별적 수주 전략으로 외형은 축소되나 수익성은 개선 기대. 원전이라는 새로운 선택으로 매출, 이익, 주가 모멘텀 기대 - 미국과 유럽 정부의 강력한 원전 드라이브 진행중. 2026년은 가시성이 더욱 뚜렷해지는 한해 될 것. 체코 두코바니, 텍사스 마타도르, 펠리세이드 SMR, 불가리아 코즐로두이 등 기대 - 주택시장은 공급의 구조적 시차로 수급 불균형 확대 예상. 나비효과로 주택가격과 분양가 상방 열리며 사업성 확보되는 아파트 브랜드 우위 예상. 이에 대형건설사 수주 쏠림 현상 지속 예상 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260121/20260121_B2010_20250023_12.pdf