안녕하십니까, 교보증권 신재생/ESG 담당 조혜빈 선임연구원입니다.

OCI홀딩스 2분기 실적은 컨센서스 대비 하회했지만 고객사의 구매 지연과 SE의 석탄 가격 상승·정비비 증가에 기인한 것으로 향후 실적 방향성에 미치는 영향은 제한적이라고 판단합니다. - 매출액 1조 232억원(+31.8% YoY), 영업이익 1,081억원(흑전, OPM 10.6%)로 컨센 대비 11% 하회 - 웨이퍼 CAPA 확대와 LTA 협상 진행 중으로, '29년부터 실적 기여가 예상 - LTA는 판매 물량을 선확보하는 동시에 증설 리스크를 낮추는 계약 - 기존 캐파 완판은 1.4조원 증설의 근거 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260724/20260724_B10_20250099_31.pdf