[키움증권/김진구] 유니티 소프트웨어 (U.US) 기업리포트: 어려운 숙제를 풀어나가는 중

◆ 자본 시장 참여자들은 Project Genie 3가 Unity 엔진을 대체할 것이라는 우려에 보다 무게를 두는 모습, 당사는 게임 엔진 솔루션 경우 중장기적으로 AI에게 대체될 우려를 완전히 배제하기는 어려울 것으로 전망, 또한 동사의 상대적 시장 영향력은 Unity 엔진의 상당 점유율 대비 크지 않다고 판단 ◆ 동사의 주가 회복을 기대하기 위해서는 1)Vector AI 모멘텀이 강화될 2~3분기 실적 가이던스가 시장의 기대치를 상회하고, 2)상대적으로 높은 마진을 갖고 있는 Vector AI의 높은 성장성이 낮은 마진의 IronSource를 상쇄하여 수익성이 더욱 개선되는 모습을 보이면서, 3)Unity 6 엔진의 도입 확대와 함께 Create Solutions 부문의 턴어라운드도 지속되는 것이 구체적 수치로 드러나야 할 것으로 판단 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1413 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)