글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2025년 12월): EV +6%, HEV +7%. 유럽을 제외한 주요 지역 부진

[하나증권 Analyst 자동차 송선재/2차전지 김현수] 전문: https://vo.la/wMSZHBb 1. 전기차(BEV+PHEV) 판매 (1) 글로벌: 212.3만대(+6% (YoY)) (2) 미국: 9.6만대(-41% (YoY), 비중 6.6%) (3) 중국: 134.5만대(-2% (YoY), 비중 59.5%) (4) 유럽: 48.3만대(+44% (YoY), 비중 41.2%) (5) 한국: 0.2만대(-36% (YoY), 비중 1.4%) 2. 하이브리드차 판매 (1) 글로벌: 93.3만대(+7% (YoY)) (2) 미국: 21.6만대(+26% (YoY)) (3) 유럽: 33.6만대(+6% (YoY)) (4) 일본: 14.3만대(-5% (YoY)) (5) 한국: 4.3만대(+4% (YoY)) 3. 현대차/기아 친환경차 (1) 친환경차: 13.58만대(+11% (YoY), 비중 22.2%) (2) 전용모델 출하량: 아이오닉5 0.22만대, 아이오닉6 414대, EV6 958대, EV9 881대, EV5 291대, EV3 0.34만대, EV4 959대 4. 2차전지 현황 - 12월 배터리 출하량 133.6GWh(+19% (YoY)) - CATL +29%, BYD +7%, LGES +5%, CALB +55%, SK on -8%, Panasonic +1%, 삼성SDI -14% - 리튬/니켈/코발트/망간/구리/알루미늄/LiPF6 가격은 12월 +16%/+1%/+7%/+1%/+9%/+2%/+18%(MoM), 1월 +16%/+20%/+7%/+2%/+11%/+10%/-14%(MoM) 5. 시사점(2차전지): 2025년 국내 셀 메이커 3사 유럽 합산 점유율 30%대 지속 유지 - 2025년 12월 국내 3사(LGES, 삼성SDI, SK on)의 유럽 출하량은 각각 5.1GWh(YoY -3%), 1.4GWh(YoY +2%), 2.6GWh(YoY +41%)였으며, 합산 점유율은 33%로 전년 동월 대비 -11%p 하락. 2025년 연간 출하량은 각각 46.7GWh(YoY -1%), 13.1GWh(YoY -17%), 22.0GWh(YoY +34%)를 기록했으며, 합산 점유율은 35%로 전년 동기 대비 -11%p 감소해 점유율 하락세 지속. 같은 기간 유럽 시장 내 3사 합산 출하량은 81.8GWh로 전년 대비 +3% 증가하는데 그침. - 유럽의 탄소 배출 규제 강화로 전기차(BEV+PHEV) 누적 판매대수는 전년 대비 +35% 증가했으나, 국내 3사의 유럽 내 배터리 출하 점유율은 감소세. 다만, 긍정적인 점은 연초 대비 점유율이 더 하락하지 않고 방어되고 있다는 점. 3사 합산 점유율은 2025년 들어 30%대 지속 유지했음. 유럽 시장 내 비중국산 배터리 조달 비중을 최소 30% 이상 유지하려는 니즈 있다고 판단. - 한국 기업들이 30%대 점유율을 계속해서 방어해낸다면, 2026년부터는 전방 시장 성장률만큼의 낙수효과 누릴 수 있다고 판단. 다만, 향후 합산 점유율 30% 붕괴 시 리스크 확대 가능성 잔존. 섹터에 대한 중립 의견 유지하되, 유럽 시장 낙수효과 및 미국 하반기 배터리 주문 재개 시그널 확인될 때 다시 접근하는 것이 적절하다고 판단 [컴플라이언스 승인을 득함]