글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 1월): EV -4%. 유럽을 제외한 주요 지역 부진

[하나증권 Analyst 자동차 송선재/2차전지 김현수] 전문: https://vo.la/xV0uowA 1. 전기차(BEV+PHEV) 판매 (1) 글로벌: 116.6만대(-4% (YoY)) (2) 미국: 7.7만대(-31% (YoY), 비중 7.0%) (3) 중국: 59.7만대(-20% (YoY), 비중 38.6%) (4) 유럽: 30.7만대(+20% (YoY), 비중 31.9%) (5) 한국: 현재 시점 미발표 2. 하이브리드차 판매 (1) 글로벌: 87.9만대(+8% (YoY)) (2) 미국: 15.8만대(+13% (YoY)) (3) 유럽: 33.5만대(+8% (YoY)) (4) 일본: 16.2만대(-10% (YoY)) (5) 한국: 4.1만대(+4% (YoY)) 3. 현대차/기아 친환경차 (1) 친환경차: 13.29만대(+34% (YoY), 비중 25.0%) (2) 하이브리드차: 9.46만대(+46%, 비중 17.8%) (3) 전기차: 3.84만대(+11%, 비중 7.2%) (4) 전용모델 출하량: 아이오닉5 0.37만대, 아이오닉6 710대, EV6 862대, EV9 1,389대, EV5 137대, EV3 0.43만대, EV4 843대 4. 2차전지 현황 - 1월 배터리 출하량 71.9GWh(+11% (YoY)) - CATL +29%, BYD -2%, LGES -15%, CALB +52%, SK on -21%, Panasonic +22%, 삼성SDI -24% - 리튬/니켈/코발트/망간/구리/알루미늄/LiPF6 가격은 1월 +16%/+20%/+7%/+2%/+11%/+10%/-14%(MoM), 2월 +9%/-4%/+1%/+1%/-1%/-3%/-16%(MoM) 5. 시사점(2차전지): 국내 셀 메이커 3사 유럽 합산 점유율 30%대 지속 유지 -1월 유럽 전기차 배터리 출하 16.6GWh(+13%). 반면, 국내 3사(LGES, 삼성SDI, SK on) 유럽 출하량은 각각 2.7GWh(YoY +2%), 1.5GWh(YoY +5%), 0.9GWh(YoY -10%) -3사 모두 시장 성장률을 하회하며 점유율 하락세 지속 -긍정적 요인은 2025년 이후 3사 합산 점유율이 30%대에서 유지되고 있다는 점 -유럽 내 비중국산 배터리 조달 비중을 최소 30% 이상 확보하려는 니즈 확인 -최소한의 에너지 안보 논리가 유럽에서도 작동하기 시작했다고 판단 -만약 30%대 점유율이 안정적으로 유지될 경우, 2026년부터 전기차 시장 성장률에 연동된 낙수효과 기대 가능 -미국 시장의 경우 1월 출하는 6.3GWh로 전년 동월 대비 -27% 감소하며, 매우 부진하지만 현재 실적 추정치에는 이미 반영되어 있다는 점에서 추가 악재는 아니라고 판단 -현 가격에서는 국내 셀 메이커 매수 가능 가격대라고 판단 [컴플라이언스 승인을 득함]