글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 4월): EV +10%. 미국 전기차 판매 둔화 지속

[하나증권 Analyst 자동차 송선재/2차전지 김현수] 자료 링크: https://vo.la/X5Za3iB 1. 전기차(BEV+PHEV) 판매 (1) 글로벌: 171.6만대(+10% (YoY)) (2) 미국: 8.6만대(-35% (YoY)) (3) 중국: 98.9만대(Flat (YoY)) (4) 유럽: 40.3만대(+27% (YoY)) (5) 한국: 4.0만대(+123% (YoY)) 2. 2차전지 현황 - 4월 배터리 출하량 105.7GWh(+24% (YoY)) - CATL +29%, BYD +7%, LGES +6%, CALB +45%, SK on Flat, Panasonic -23%, 삼성SDI -34% - 리튬/니켈/코발트/망간/구리/알루미늄/LiPF6 가격은 3월 +8%/-0%/-0%/+1%/-3%/+10%/-14%(MoM), 4월 +4%/+5%/+0%/+2%/+3%/+7%/-10%(MoM) 3. 시사점(2차전지): 셀 메이커들의 실적 증가세에 주목 - 2026년 4월 유럽 전기차 배터리 출하는 22.1GWh로 전년 동월 대비 +33% 증가. 반면, 국내 3사(LGES, 삼성SDI, SK on)의 유럽 출하량은 각각 3.5GWh(YoY +25%), 1.0GWh(YoY +3%), 1.7GWh(YoY -2%) 기록. 3사 모두 시장 성장률 하회. 유럽 내 한국 3사 합산 시장 점유율 사상 처음으로 30% 붕괴되며 부진 지속 - 다만 LGES 출하량이 지난 3월, 2023년 10월 이후 최대폭 증가하며 시장 성장률에 근접한 이후 이번 달에도 +25% 증가하며 상대적으로 고성장세 지속되었다는 점은 긍정적. 향후 유럽 산업가속화법안(IAA) 구체화 과정에서 LGES를 포함한 한국 기업들의 유럽 공장 가동률 상승 가능할 것으로 판단 - 현재 LGES와 삼성SDI의 유럽 CAPA가 최근 2년 사이 약 15% 감소한 상황에서 유럽 시장 회복 시 가동률 상승에 따른 레버리지 효과 확대될 것으로 판단. 미국 유휴 CAPA의 ESS 전환에 따른 가동률 상승 및 AMPC 수취 효과 맞물리는 상황에서 향후 셀 메이커들의 실적 증가세 뚜렷할 것으로 판단. 셀 메이커 중심의 배터리 섹터 비중확대 의견 유지 [컴플라이언스 승인을 득함]