[현대차증권 미국주식|장문영]

🇺🇸 알파벳(GOOGL) 숫자는 아직 미래를 다 말하지 못한다 ▶️ 투자포인트 및 결론 -AI 칩의 상용화 및 내재화는 1)비용 절감, 2)공급망 안정성 강화 등 수직 통합 시너지를 통해 구조적 마진 개선 여력 높일 전망 -CPC 인상률이 유료 클릭 수를 상회하며 질적 성장 진행되고 있다는 점에서 AI 통합을 통한 광고 마진 개선의 구조적 변화 확인 ▶️ 주가전망 및 Valuation -CAPEX 급증에 수익성 둔화 우려가 있으나, 견조한 FCF를 기반으로 투자 감내 여력 충분하다 판단 -마진 구조 개선 및 성장 잠재력을 감안할 때, 여전히 밸류에이션 매력 유효. 다수의 성장 동력을 동시에 확보하고 있어 주가 상승 모멘텀 지속될 전망 * 자세한 내용은 하단 링크 참고 부탁드립니다 😊 * 📝URL: https://bit.ly/4hJyinF *동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.