[한화 중국주식] 로봇: 휴머노이드, 꿈에 부품

url: https://vo.la/ZGUhs0N 중국 로봇 산업 인뎁스 발간했습니다. • 휴머노이드는 Physical AI 확산의 핵심 구현 형태 중 하나로, 중장기 성장성이 산업용 로봇보다 훨씬 큽니다. 고령화와 제조업 기반이 큰 중국, 높은 노동비용과 전략적 필요성이 큰 미국이 핵심 시장입니다. • 확산 초기에는 경제성이 보급 속도를 좌우할 것이며, 원가 절감 과정에서 중국 공급망을 채택할 가능성이 높습니다. 중국 휴머노이드 부품 밸류체인 수혜 가능성이 높다고 판단합니다. 특히 제조원가의 대부분을 차지하는 액추에이터 밸류체인에 주목해야 합니다. • 올해 예정된 Unitree의 본토 IPO는 중국 휴머노이드 업종 전반의 성장성과 밸류에이션 재평가를 자극하는 촉매가 될 수 있습니다. 휴머노이드 UBTech 투자 전략도 유효합니다. I. 로봇 산업 1. 제조업 강국에서 열린 로봇의 시대 2. 하드웨어에서 확보한 우위 3. 경쟁의 축은 지능으로 이동 4. 국가 전략으로 격상된 로봇 산업 II. 밸류체인 및 관련 기업 1. 하드웨어 2. OEM·시스템 통합 3. 소프트웨어·AI III. 로봇 산업 TAM 1. 산업용 로봇 TAM 2. 휴머노이드 로봇 TAM 3. 결론 IV. 주요기업(하드웨어 밸류체인+UBTech) : 601689, 002050, 002472, 601100, 300748, 003021, 9880